بیت کوین سیگنال های مختلطی ارسال می کند زیرا دو نشانگر هشدار شوم به رنگ قرمز چشمک می زنند

بیت کوین با بدتر شدن همزمان دو شاخص مهم بازار، علائم هشدار دهنده نگران کننده ای از خود نشان می دهد که نشان می دهد معامله گران و ماینرها برای فشار نزولی بیشتر در بزرگترین ارز دیجیتال جهان آماده می شوند.

سیگنال های بازار – یکی از معاملات مشتقات و دیگری از فعالیت بلاک چین – تصویری از تشویش فزاینده در میان فعالان بازار را ترسیم می کند. بیت کوین روز پنجشنبه با تشدید این شاخص های هشدار دهنده به ۱۰۷۶۰۰ دلار سقوط کرد و این سوال را در مورد اینکه آیا رالی اخیر به پایان رسیده است یا خیر.

بازار گزینه ها قرمز چشمک می زند: خرید را افزایش می دهد

بازار مشتقات سیگنال‌های غیرقابل انکار نگرانی رو به رشد را به معامله‌گران ارسال می‌کند. طبق داده‌های اخیر بازار، شیب دلتا گزینه‌های بیت‌کوین ۳۰ روزه – معیاری که در میان معامله‌گران حرفه‌ای از نزدیک مشاهده می‌شود – به بالای ۱۰ درصد رسیده است، بسیار بالاتر از محدوده خنثی -۶٪ تا +۶٪. این جهش نشان می دهد که معامله گران مایل به پرداخت قیمت های حق بیمه برای گزینه های فروش هستند، یک استراتژی پوشش ریسک سنتی در برابر کاهش قیمت ها.

افزایش فعالیت خرید فروش به ویژه در Deribit، یکی از بزرگترین مبادلات مشتقات ارز دیجیتال در جهان مشهود بود. در روز پنجشنبه، حجم گزینه های فروش ۵۰ درصد از حجم اختیار خرید فراتر رفت و به بالاترین سطح خود در بیش از یک ماه گذشته رسید. برای بازاری که معمولاً صعودی است، این تغییر قابل توجه است.

یک تحلیلگر مشتق که بازار را ردیابی می کند، می گوید: وقتی می بینید که نسبت put-call به طور قابل توجهی افزایش می یابد، به شما می گوید که پول هوشمند در حال دفاعی شدن است. “اینها خرده فروشانی نیستند که شرط بندی های احساسی انجام می دهند – آنها حرفه ای هستند که خود را برای محافظت از وضعیت منفی قرار می دهند.”

نشانگر انحراف دلتا به‌ویژه گویای این است که معامله‌گران پریمیوم را به‌طور خاص برای حفاظت نزولی در مقابل شرط‌های صعودی می‌پردازد. قرائت بالای ۱۰ درصد نشان دهنده عدم تعادل قابل توجه در تقاضا برای موقعیت های دفاعی است، که نشان می دهد فعالان بازار انتظار افزایش نوسانات و کاهش بالقوه قیمت را دارند.

معدنچیان فروشنده می شوند: پرچم قرمز تاریخی

در همین حال، فعالیت روی بلاک چین پیامی به همان اندازه نگران‌کننده می‌فرستد. داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که استخراج‌کنندگان بیت‌کوین در هفت روز گذشته، از ۹ اکتبر، تقریباً ۵۱،۰۰۰ بیت‌کوین – به ارزش تقریباً ۵.۷ میلیارد دلار – را به بایننس، بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال جهان، انتقال داده‌اند.

لحظه به خصوص مهم است. تنها در ۱۱ اکتبر، ماینرها بیش از ۱۴۰۰۰ بیت کوین را به بایننس واریز کردند که تنها یک روز پس از یک رویداد بزرگ انحلال بازار که بخش کریپتو را تکان داد اتفاق افتاد. چنین نقل و انتقالاتی از نظر تاریخی مقدم بر دوره های فشار فروش است.

یک تحلیلگر بلاک چین که با رفتار ماینرها آشناست، توضیح داد: زمانی که ماینرها سکه ها را به صرافی ها منتقل می کنند، معمولاً یکی از دو چیز را نشان می دهد: آنها برای فروش آماده می شوند یا دارایی های خود را پوشش می دهند. “با توجه به مقیاس و زمان بندی، به نظر می رسد دومی بر اساس هماهنگی اتفاق می افتد.”

در حالی که ماینرها گهگاه بیت‌کوین‌ها را برای وام‌دهی، سرمایه‌گذاری یا اهداف عملیاتی به صرافی‌ها منتقل می‌کنند، حجم عظیم نقل و انتقالات اخیر همراه با زمان‌بندی آنها نشان‌دهنده تغییر احساسات از نگهداری بلندمدت به فروش بالقوه است. این تغییر در رفتار به ندرت صعودی است.

سابقه تاریخی نشان می دهد که مشکلی در پیش است

تلاقی این دو سیگنال به ویژه نگران کننده است، زیرا در طول تاریخ با تغییرات قابل توجهی در بازار همسو بوده اند. هنگامی که ماینرها از ذخیره کردن بیت کوین به گسترش بیت کوین روی می آورند، اغلب نشان می دهد که دارندگان بزرگ پتانسیل صعودی کاهش یافته یا افزایش خطرات را درک می کنند.

ناظران بازار خاطرنشان کردند: تسلیم ماینرها – تغییر از احتکار به توزیع – یک سیگنال هشدار دهنده قابل اعتماد در طول تاریخ بیت کوین بوده است. آخرین باری که شاهد الگوهای مشابه بودیم قبل از اصلاحات اساسی در سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۱۸ بود.

همگام‌سازی سیگنال‌های بازار مشتقات و داده‌های معاملات واقعی روی بلاک چین نشان می‌دهد که این فقط یک پدیده محلی یا چند معامله‌گر نیست که موقعیت‌های جدا شده را پوشش می‌دهند. در عوض، نشان دهنده یک تغییر سیستماتیک تر در روانشناسی بازار است.

بازار چهارراه

کاهش قیمت بیت کوین به ۱۰۷۶۰۰ دلار در روز پنجشنبه – همراه با افزایش خریدهای فروش، انتقال رکورد استخراج کنندگان به صرافی ها و افزایش فعالیت پوشش ریسک – وضعیت نامطمئنی را برای این ارز دیجیتال ایجاد می کند. سطوح پشتیبانی فنی که در رالی اخیر حفظ شد، به طور فزاینده ای شکننده به نظر می رسد.

بافت گسترده تر بازار به نگرانی می افزاید. همبستگی بیت کوین با سهام فناوری و احساسات کلی ریسک بازار تقویت شده است، به این معنی که عوامل کلان خارج از فضای کریپتو بر عملکرد قیمت تأثیر می گذارد. هر گونه وخامت در بازارهای سهام یا ریسک پذیری می تواند فشار فروش را افزایش دهد.

بعدش چی؟

فعالان بازار به دقت دنبال می‌کنند تا ببینند آیا این سیگنال‌های هشدار دهنده اثبات می‌شوند. اگر این الگو به سابقه تاریخی صادق باشد، معامله گران باید برای افزایش نوسانات و فشار نزولی احتمالی در هفته های آینده آماده شوند.

رفتار ماینرها به ویژه گویا خواهد بود. اگر نقل و انتقالات به صرافی ها ادامه یابد و در نهایت با فروش واقعی دنبال شود، تأیید می کند که دارندگان معتقدند ممکن است نقاط ورودی بهتری در سطوح پایین تر وجود داشته باشد. برعکس، اگر نقل و انتقالات کاهش یابد و ماینرها دوباره شروع به انباشته شدن کنند، این می تواند نشان دهد که فشار فروش به اوج خود رسیده است.

تاکنون، ترکیبی از افزایش حق بیمه فروش، رکورد نقل و انتقالات استخراج‌کنندگان و ضعف اخیر قیمت نشان می‌دهد که فعالان بازار علائم هشدار را جدی می‌گیرند. اینکه آیا این نشان دهنده یک تصحیح موقت است یا شروع یک عقب نشینی قابل توجه تر، باید دید، اما نشانگرها به طور غیرقابل انکاری چشمک می زنند.