آمازون در فروش والمارت را از سلطنت خلع کرد، اما حقیقت پیچیده است

آمازون (AMZN) رسماً از Walmart (WMT) پیشی گرفت و با فروش سالانه به بزرگترین شرکت جهان تبدیل شد. این نقطه عطفی است که تا همین اواخر دور از ذهن به نظر می رسید و داستانی پیچیده در مورد معنای واقعی “بزرگترین” در خرده فروشی امروز را بیان می کند.

آمازون ۷۱۶٫۹ میلیارد دلار درآمد برای سال مالی ۲۰۲۵ گزارش کرده است. Walmart که سال مالی آن به ۳۱ ژانویه ختم می شود، ۷۱۳٫۲ میلیارد دلار فروش برای سال مالی ۲۰۲۶ گزارش کرده است. بر روی کاغذ، به نظر می رسد این یک تغییر تاج تمیز است. عملاً هر چیز دیگری است.

شماره عنوان واقعی است. اما درک اینکه واقعاً چه چیزی باعث پیشروی آمازون می شود و جایی که والمارت بی سر و صدا این شکاف را کم می کند، مبارزه بسیار ظریف تری را برای برتری خرده فروشی نشان می دهد.

AWS در حال انجام کارهای سنگینی بر درآمد آمازون است

خدمات وب آمازون را حذف کنید و داستان کاملاً متفاوت به نظر می رسد. AWS تنها در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۵ ۳۵٫۶ میلیارد دلار فروش داشته است که ۲۴ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است که سریعترین نرخ رشد در ۱۳ سه ماهه است. برای کل سال، نرخ اجرای سالانه بخش ابری به ۱۴۲ میلیارد دلار رسید که تقریباً ۲۰٪ از کل درآمد آمازون را تشکیل می دهد.

این کسب و کار مبتنی بر ابر، حاشیه های عملیاتی را به ارمغان می آورد که از هر چیزی در خرده فروشی سنتی فراتر می رود. بدون آن، بخش های تجارت الکترونیک آمازون و بخش های بین المللی همچنان از نظر کالاهای خام فروخته شده از والمارت عقب خواهند بود. مقایسه سیب به سیب کمتر و بیشتر سیب به مراکز داده است.

در واقع درآمد سه ماهه چهارم آمازون به چه مواردی تقسیم می شود:

• آمریکای شمالی (خرده فروشی + خدمات): ۱۲۷٫۱ میلیارد دلار، ۱۰ درصد افزایش نسبت به سال گذشته
• بین المللی: ۵۰٫۷ میلیارد دلار، ۱۷ درصد نسبت به سال گذشته
• AWS (رایانش ابری): ۳۵٫۶ میلیارد دلار، ۲۴ درصد نسبت به سال گذشته
• تبلیغات: ۲۱٫۳ میلیارد دلار، ۲۳ درصد افزایش سالانه

در مقابل، والمارت تقریباً تمام درآمد خود را از فروش کالاهای فیزیکی و دیجیتالی به دست می‌آورد. هنگام مقایسه مستقیم بخش‌های آمریکای شمالی، تنها کسب‌وکار والمارت در ایالات متحده از بخش خرده‌فروشی آمازون در آمریکای شمالی جلوتر است. در رده ای که برای مصرف کنندگان روزمره اهمیت بیشتری دارد، والمارت همچنان پادشاه بلامنازع است.

والمارت به صورت آنلاین با آمازون روبرو می شود

در حالی که آمازون به جدول درآمد صعود می کند، Walmart ثابت نمی ماند. غول بنتون‌ویل سال‌ها و میلیاردها دلار صرف تغییر عملیات دیجیتالی خود کرده است و نادیده گرفتن نتایج گزارش شده در صبح پنجشنبه سخت بود.

بیشتر Walmart

• Walmart خریداران را با یک رستوران جسورانه جدید شگفت زده می کند
• شکاف دستمزد مدیرعامل والمارت با کارگران افزایش می یابد
• والمارت در حال قرض گرفتن استراتژی است که Target برای چندین دهه از آن استفاده کرده است

فروش تجارت الکترونیک ایالات متحده در سه ماهه چهارم مالی Walmart 27 درصد افزایش یافت. تجارت الکترونیک جهانی در همین مدت ۲۴ درصد رشد داشته است. تجارت الکترونیک در حال حاضر ۲۳ درصد از فروش ایالات متحده را به خود اختصاص داده است که یک رکورد بالا برای شرکت و هشتمین سه ماهه متوالی رشد تجارت الکترونیک بالای ۲۰ درصد است.

فشار دیجیتال Walmart توسط اعداد:

• آگهی Walmart Connect:رشد ۴۱ درصدی نسبت به مدت مشابه سال قبل در ایالات متحده داشته است و درآمد تبلیغات تمام سال به ۶٫۴ میلیارد دلار رسیده است.
• درآمد عضویت:بر اساس فراخوان درآمد، با افزایش دو رقمی درآمد کارمزد والمارت+ برای کل سال از ۴٫۳ میلیارد دلار گذشت.
• تحویل توسط فروشگاه انجام می شود:در این سه ماهه تقریباً ۵۰ درصد افزایش یافت که یک مزیت کلیدی نسبت به مدل انبار آمازون است
• تبلیغات و عضویت:مشارکت رو به رشد در سود کل، که شرکت آن را بخش کلیدی از ترکیب سود متنوع خود در آینده می نامد

استراتژی Walmart منعکس کننده راهنمای آمازون است. یک اکوسیستم از فروشندگان شخص ثالث بسازید، تبلیغات را در بالای صفحه قرار دهید و از شبکه فروشگاه خود به عنوان یک مزیت عملکردی استفاده کنید که هیچ بازیکن تجارت الکترونیک خالص نمی تواند با آن برابری کند. تحویل در خیابان، تحویل در همان روز از فروشگاه‌ها، و عضویت +Walmart به این سمت می‌رود.

خواربار فروشی جایی است که نبرد واقعی در آن رخ می دهد

رایانش ابری و درآمد تبلیغات را برای لحظه ای فراموش کنید. نبردی که در واقع تعیین می‌کند چه کسی در دهه آینده خرده‌فروشی برنده خواهد شد، در فروشگاه‌های مواد غذایی اتفاق می‌افتد و والمارت هنوز به راحتی جلوتر است.

شبکه بیش از ۴۶۰۰ فروشگاه والمارت در ایالات متحده به آن مزیت های قیمت گذاری و لجستیکی در کالاهای تازه و فاسد شدنی می دهد که آمازون در تلاش است تا در مقیاس آن را تکرار کند. آمازون نفوذ کرده است. اندی جاسی، مدیر عامل شرکت آمازون گفت که آمازون در سال ۲۰۲۵ بیش از ۸ میلیارد اقلام در همان روز یا روز بعد تحویل داد که جهشی بیش از ۳۰ درصدی نسبت به سال ۲۰۲۴ داشته است و مواد غذایی و مایحتاج روزانه نیمی از این کل را تشکیل می دهند.

با این حال، مدل فروشگاه به عنوان انبار Walmart به این معنی است که می تواند سفارشات خواربار فروشی آنلاین را به روشی انجام دهد که یک رقیب وابسته به انبار به سادگی نمی تواند. برای میلیون‌ها مشتری که می‌خواهند محصولات تازه را ظرف چند ساعت تحویل دهند، این ردپای فیزیکی یک مزیت ساختاری است که تکرار آن بسیار دشوار است.

معنی واقعی نقطه عطف درآمد چیست؟

سبقت گرفتن والمارت از آمازون کمتر به برتری خرده فروشی ارتباط دارد و بیشتر به قدرت پایدار تنوع ربط دارد. AWS به تنهایی به حاشیه سودی کمک می کند که هیچ خرده فروش سنتی نمی تواند با آن مطابقت کند. Walmart با تولید پول نقد پایدارتر، اعتماد مصرف‌کننده که طی دهه‌ها ایجاد شده و مدل همه‌کانالی که واضح‌تر می‌شود، مقابله می‌کند.

این دو شرکت اساساً به کسب‌وکارهای متفاوتی تبدیل شده‌اند که در فضای مصرف‌کننده یکسانی رقابت می‌کنند. آمازون فروش محصول را با خدمات ابری پر حاشیه، تبلیغات دیجیتال و فناوری لجستیک ترکیب می کند. والمارت چیزهایی را می فروشد و آن را بهتر از هر کس دیگری روی زمین انجام می دهد، چه در دنیای دیجیتال و چه در دنیای فیزیکی.

آمازون از نظر درآمد این عنوان را دارد. اما والمارت، با رشد ۲۷ درصدی تجارت الکترونیک در ایالات متحده و تبلیغات و عضویت به بخش قابل توجهی از ترکیب سود آن، نشان می دهد که این رقابت هنوز به پایان نرسیده است.

مطالب مرتبط: Walmart و Sam's Club برای کاهش هزینه ها و قیمت ها به روبات ها روی می آورند

لینک منبع